Analisis Keberadaan Anomali January Effect Terhadap Kinerja Saham Di Industri Sub-Sektor Perbankan Tahun 2016-2020
DOI:
https://doi.org/10.30595/medek.v21i2.10738Keywords:
Efek Januari, abnormal return, aktivitas volume perdagangan, returnAbstract
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis adanya anomali January Effect yang berkontribusi terhadap kinerja harga saham. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih dengan metode purposive sampling yang meliputi 23 saham dari perusahaan yang termasuk dalam subsektor perbankan antara tahun 2016-2020, dengan kriteria tertentu. Penelitian ini merupakan penelitian event study yang meliputi pengamatan reaksi pasar terhadap harga harian saham sebelum, selama, dan setelah January Effect terjadi. Periode yang digunakan adalah H-5 (5 hari sebelum Januari) sampai H+5 (5 hari setelah Januari) tahun terpilih. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder yang berasal dari sumber atau pihak yang terpercaya yang kemudian akan diolah lebih lanjut. Data dianalisis dengan uji t sampel berpasangan. Hasilnya menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan return harian perusahaan perbankan di bulan Januari sedangkan dalam volume perdagangan dan abnormal return tidak terdapat perbedaan yang signifikan di bulan Januari
References
Audina, Mellina, Kazia Laturette. 2017. January Effect Pada Sektor Property, Real Estate, dan Building Construction di Bursa efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 5(1), 1337- 1348.
Darman. 2018. Apakah Terjadi Fenomena January Effect di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 6(1), 73 - 80.
Dvorak, T. 2005. Do Domestic Investors Have An Information Advantage; Journal of Finance. Vol. 60, No. 2, 817 – 839.
Fajriah, Yana, Edy Jumady, dan Syamsul Alam. 2021. Abnormal Returns Before and After the January Effect. ATESTASI : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(1), 45 - 52.
Indrayani. 2019. Analisis Fenomena January Effect Pada Saham Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis MABIS, 20(1), 39 - 50.
Iskanto, Dedi. 2015. Anomaly Pasar Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Tepak Manajemen Bisnis, 7(3), 388 - 400.
Kasdjan, AMZ, Nazarudin, dan Jusnaedi Yusuf. 2017. Pengaruh Anomali Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan LQ45. Jurnal Kajian Akuntansi, 1(1), 35 - 48.
Lestari, D. A. (2014). Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Setelah Merger dan Akuisisi. Universitas Diponegoro.
Patel, Jayden B. 2016. The January Effect Anomaly Reexamined In Stock Returns. The Journal of Applied Business Research, 32(1), 317 - 325.
Pradnyaparamita, WMN, Henny Rahyuda. 2017. Pengujian Anomali Pasar January Effect pada Perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen UNUD, 6(7), 1 - 27.
Rahmawati, Yustina, Tiana Pandansari. 2020. Pengujian Anomali January Effect Terhadap Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index, 20(1), 6 - 15.
Rajan, R.G., & Zingales, L. (1998) “Financial dependence and growth” American Economic Review, 88, 559-586.
Rusdin. 2008. Pasar Modal: Teori, Masalah, dan Kebijakan Dalam Praktik. Bandung: Alfabeta
Werastuti, Sri. 2012. Anomali Pasar Pada Return Saham : The Day of Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, dan January Effect. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika JINAH, 2(1), 1 - 18.
Yunita, EKN, Henny Rahyuda. 2019. Pengujian Anomali Pasar (January Effect) di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen UNUD, 8(9), 1 - 20.
Wachtel, Sidney B. “Certain Observations on Seasonal Movements in Stock Prices.” Journal of Business of the University of Chicago, April 1942, 15 (2), pp. 184 – 193.
M.E.Sharpe, 1995. “Private Business and Economic Reform in China.” Armonk, London. https://www.idx.co.id/data-pasar/data-saham/daftar-saham/ diakses pada tanggal 15 Juni 2021.
