The Relevance Of The Value Of Accounting Information To Stock Prices With Profit Management As A Moderation Variable On The Indonesia Stock Exchange

Miratus Solikhah; Sri Andriani

doi:10.30595/ratio.v5i2.21624

Authors

Miratus Solikhah Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang
Sri Andriani Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang

DOI:

https://doi.org/10.30595/ratio.v5i2.21624

Keywords:

Relevance of Accounting Information; Stock Price; Profit Managemen;

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji bagaimana strategi manajemen laba perusahaan asuransi mempengaruhi dampak data akuntansi terhadap harga saham. Tidak lebih dari laba, nilai buku, dan arus kas operasional yang dianggap sebagai informasi berharga. Analisis regresi linier berganda digunakan dalam penelitian ini sebagai metode kuantitatif. Penelitian ini mencakup periode 2018 hingga 2022 dan fokus pada bisnis asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Arus kas operasi (OCF), nilai buku (PBV), dan nilai laba (EPS) merupakan variabel independen utama yang diteliti dalam penelitian ini. Harga saham yang diukur pada akhir transaksi tahun tersebut merupakan variabel terikat yang dipertimbangkan. Manajemen laba yang diukur dengan Discretionary Accruals (DA) juga berperan sebagai moderator. Dengan menggunakan pendekatan seleksi purposif, 16 dari 18 perusahaan asuransi yang memenuhi persyaratan diikutsertakan dalam kelompok penelitian. Pendekatan analitik yang digunakan meliputi pengujian faktor moderasi dengan menggunakan software Eviews 12 dan analisis Random Effect Model (REM). Analisis ini tidak menemukan hubungan yang signifikan secara statistik antara harga saham dan nilai keuntungan, nilai buku, atau arus kas. Manajemen laba terbukti meningkatkan nilai buku dan nilai laba dalam kaitannya dengan harga saham, namun tidak berpengaruh terhadap arus kas operasional.

References

Abdelrahim Ahmad Khader, O., & Shareif Hussein Shanak, H. (2023). Relevansi Nilai Informasi Akuntansi: Bukti Empiris Dari Yordania. Jurnal Internasional Hukum dan Manajemen , 65 (4), 354–367. https://doi.org/10.1108/IJLMA-11-2022-0247

Alfian, N., Rahayu, RP, Aina, M., Kusuma, A., & Nasihah, D. (2022). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price To Book Value (PBV), Dan Volume Perdagangan Terhadap Harga Saham. AKTIVA Jurnal Akuntansi Dan Investasi , 7 (2), 76–85. http://ejournal.unira.ac.id/index.php/jurnal_aktiva/article/view/1654

Alifiono, DSK, Agustini, AT, & Wardhaningrum, OA (2022). Analisis Relevansi Nilai Akuntansi Terhadap Harga Saham Dengan Penerapan PSAK 71Sebagai Pemoderasi. Jurnal Akuntansi, Perpajakan Dan Auditing , 3 (2), 355–371.

Andriani, S. (2012). Internet Sebagai Media Pelaporan Informasi Keuangan Pada Perusahaan LQ-45 di BEI. EL MUHASABA: Jurnal Akuntansi (e-Journal) , 1 (2). https://doi.org/10.18860/em.v1i2.1884

Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI). (2023). Catatkan Pertumbuhan Positif Di Triwulan-I 2023, Industri Asuransi Umum Bukukan Premi 26,1 Triliyun Rupiah. Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI). https://aaui.or.id/catatkan-pertumbuhan-positif-di-triwulan-i-2023-industri-asuransi-umum-bukukan-premi-261-triliyun-rupiah/

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen Keuangan (S. Yati & W. C. Kristiaji (eds.); 8th ed.). Erlangga.

Camino-Mogro, S., & Bermúdez-Barrezueta, N. (2019). Determinants Of Profitability Of Life And Non-life Insurance Companies: Evidence From Ecuador. International Journal of Emerging Markets, 14(5), 831–872. https://doi.org/10.1108/IJOEM-07-2018-0371

Cupic, M., Todorovic, M., & Benkovic, S. (2023). Value Relevance Of Accounting Earnings And Cash Flows In A Transition Economy: The Case Of Serbia. Journal of Accounting in Emerging Economies, 13(3), 541–565. https://doi.org/10.1108/JAEE-12-2021-0411

Eksandy, A., & Abbas, D. S. (2020). Relevansi Nilai Earning per Share, Price Book Value, Cash Flow, Current Ratio dan Harga Saham: Return on Asset Sebagai Pemoderasi. Jurnal Akuntansi, 12(2), 187–202. https://doi.org/10.28932/jam.v12i2.2152

Ersyafdi, I. R., & Nasihah, D. (2021). Pengaruh rasio finansial, dividen dan arus kas terhadap harga saham jakarta islamic index 70. Inovasi, 17(4), 748–760. https://doi.org/10.30872/jinv.v17i4.10100

Gozali, J. L., & Sulistiawan, D. (2021). Mampukah Keberadaan KAP Besar Meningkatkan Relevansi Nilai Laba. Jurnal Politeknik Caltex Riau, 14(1), 163–170.

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Single-equation regression models. In Introductory Econometrics: A Practical Approach.

Hadinata, S. (2020). Relevansi Nilai Informasi Akuntansi Pada Laba, Nilai Buku, dan Arus Kas Operasi: Kasus di Perbankan Indonesia. AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, 3(2), 119. https://doi.org/10.21043/aktsar.v3i2.7846

Halim, A. (2015). Manajemen Keuangan Bisnis Konsep dan Aplikasinya (A. Halim (ed.); Pertama). Mitra Wacana Media.

Irawan, S., & Apriwenni, P. (2021). Pengaruh Free Cash Flow, Financial Distress, Dan Investment Opportunity Set Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 24–37. https://doi.org/10.30813/jab.v14i1.2458

Kasmir. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya (Revisi). Raja Grafindo Persada.

Kieso, D. E., Wygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2014). Intermediate Accounting IFRS (2nd ed.). Wiley.

Mulchandani, K. (2023). Firm ’ s Life Cycle And Cash Flow Classification : Evidence From Indian Firms. https://doi.org/10.1108/ARA-08-2023-0213

Murdiansyah, I., Wahyuni, N., & Lestari, Y. O. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Agency Cost Terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur Terdaftar Di Bei. Jurnal Ilmiah Akuntansi Peradaban, VI(1), 108–123. https://journal3.uin-alauddin.ac.id/index.php/jiap/article/view/14472

Musfiro, L. F., & Yuniati, T. (2020). Pengaruh ROA, ROE dan EPS Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Food and Beverage Periode 2014-2018. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 9(6), 1–18.

Mutiara, N. N., Dewi, R. R., & Suhendro. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio , Price To Book Value , Dan Inflasi Terhadap Hrga Saham Yang Terindeks IDX 30 Niki Nony Mutiarani , Riana R Dewi , Suhendro Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Islam Batik Surakarta Email : nikinonymutiarani@. Edunomika, 03(02), 433–443. http://jurnal.uinsu.ac.id/index.php/humanfalah/article/view/6944

Nurdin, F., & Abdani, F. (2020). The effect of Profitability and Stock Split on Stock Return. Journal of Accounting Auditing and Business, 3(2), 52. https://doi.org/10.24198/jaab.v3i2.27721

Nursita, M. (2021). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. Going Concern : Jurnal Riset Akuntansi, 16(1), 1. https://doi.org/10.32400/gc.16.1.32435.2021

Nurwulandari, A., Tsany, Q., Nurul, P., Jakarta, U. N., & Pakuan, U. (2022). Pengaruh Likuiditas, Earning Per Share Dan Price Book Value Terhadap Harga Saham Melalui Kebijakan Dividen. JIMFE (Jurnal Ilmiah Manajemen Fakultas Ekonomi), 8(1), 75–84. https://doi.org/10.34203/jimfe.v8i1.5081

Pratiwi, T. I., & Rivandi, M. (2021). Pengaruh EPS, ROA dan ROE terhadap Harga Saham pada Perusahaan Asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen Dan Akuntansi (JEBMA), 1(2), 108–116. https://doi.org/10.47709/jebma.v1i2.978

Prihatni, R., Pahala, I., Sumiati, A., & Musyaffi, A. M. (2023). the Value Relevance of Accounting Information Moderated By Earnings Management: Evidence From Listed Companies in the Developing Market. Corporate and Business Strategy Review, 4(3), 118–126. https://doi.org/10.22495/cbsrv4i3art12

Prof. Dr. Sugiyono. (2007). Statistika Untuk Penelitian (E. Mulyatiningsih (ed.); 12th ed.). Alfabeta.

Puspadini Mentari. (2023). Investor Asing Incar Asuransi di RI, Ini Buktinya. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20230807075152-17-460659/investor-asing-incar-asuransi-di-ri-ini-buktinya

Rahayu, K. A., & Setiawan, D. (2019). Apakah konvergensi International Financial Reporting Standards meningkatkan relevansi nilai informasi akuntansi? Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(1), 63–82. https://doi.org/10.24914/jeb.v22i1.2101

Sabatini, K., & Sudana, I. P. (2019). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Pada Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 14(1), 56–69. https://doi.org/10.24843/jiab.2019.v14.i01.p06

Salsabilla, S., & Nurdin, F. (2023). Pengaruh Transfer Pricing, Roa, Leverage Dan Manajemen Laba Terhadap Penghindaran Pajak Di Bei Tahun 2017-2021. Jurnal Ilmiah Akuntansi Peradaban, 9(1), 151–174. https://doi.org/10.24252/jiap.v9i1.35353

Sari, A. N., Suharti, T., & Nurhayati, I. (2020). Pengaruh Roa, Roe Dan Eps Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan. Manager : Jurnal Ilmu Manajemen, 3(1), 59. https://doi.org/10.32832/manager.v3i1.3834

Sari, W. O. I., & Wardana, D. (2022). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Dan Nilai Buku Ekuitas Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). RISTANSI: Riset Akuntansi, 3(1), 98–109. https://doi.org/10.32815/ristansi.v3i1.1138

Sitompul, J., Irawati, N., & Muluk, C. (2022). Pengaruh Earning per Share, Arus Kas Operasi, dan Nilai Buku Ekuitas terhadap Harga Saham dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Index LQ45 yang terdaftar di BEI. Owner, 6(4), 4301–4314. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1577

Smulowitz, S., Becerra, M., & Mayo, M. (2019). Racial diversity and its asymmetry within and across hierarchical levels: The effects on financial performance. Human Relations, 72(10), 1671–1696. https://doi.org/10.1177/0018726718812602

Tarsono, O., Ardheta, P. A., & Amriyani, R. (2020). The Influence of Net Premium Growth, Claim Ratio and Risk-Based Capital on the Financial Performance of Life Insurance Companies. Proceedings of the Annual International Conference on Accounting Research (AICAR 2019), 127(Aicar 2019), 65–68. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200309.015

Utami, F., & Haryono, S. (2021). Relevansi Informasi Akuntansi Terhadap Harga Saham Perusahaan Listing Jakarta Islamic Index (JII). Jurnal SIKAP (Sistem Informasi, Keuangan, Auditing Dan Perpajakan) , 5 (2), 190. https://doi.org/10.32897/jsikap.v5i2.559

Wahani, JT, Tumbel, TM, & Keles, D. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Pada PT Asuransi Ramayana Tbk Dengan Pendekatan Cash Flow Untuk Tahun 2014-2017. Jurnal Administrasi Bisnis , 9 (1), 105. https://doi.org/10.35797/jab.9.1.2019.23706.105-113

Wahyuni, ED (2021). Asimetri Informasi Sebagai Pemoderasi Pengaruh Penerapan Integrated Reporting Terhadap Return Saham. Jurnal Akademi Akuntansi , 4 (1), 69–79. https://doi.org/10.22219/jaa.v4i1.14973

Wahyuni, N., & Putra, YHS (2020). Terhadap pemahaman perubahan akuntansi manajemen pada industri manufaktur di Indonesia. Akuntansi , 6 (7), 1245–1252. https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.9.002

Yonita, V., & Aprilyanti, R. (2022). Analisis Penerapan Prinsip– Prinsip Good Corporate Governance Pada Usaha Kecil dan Menengah (Studi Pada UKM Restoran/Rumah Makan/Kafe di Daerah Cikupa Tangerang). Sirip Ramah Lingkungan , 4 (1), 1–9. https://doi.org/10.32877/ef.v4i1.454

Yuliza, A., & Nurhayati. (2021). Kemampuan asimetri informasi dalam mempengaruhi manajemen. Akpem : Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Pemerintahan , 3 (1), 28–31.